*st张铜复牌价猜测，看胡优贴有感

论坛：江湖理财作者：董事长发表时间：2011-04-07 23:34
沙钢股份借壳*st张铜，沙钢名头太大，此借壳较为轰动，但以前没怎么关注。偶看胡优帖子（链接如下），不甚A股重组魅力之唏嘘。再去股吧一看，有人喊出复牌价100元，200元，300元，顿觉好奇，翻了一些资料学习，有些感想不如写下来。
 
暂停上市股重组后重新上市，复牌没有涨跌幅，价格定位问题是个有趣的事情，在此作纯理性预测，然后再看资本市场如何演绎，仅检验一下自己对市场有效性的认知程度，好玩而已。
 
关键看点有三：
 
1、停牌前价格。须知与其他重组股不同的是，停牌前已确定沙钢借壳，停牌前价格6.25元。
 
2、淮钢特钢。增发价过低，只有1.78元，导致增发后总股本过大，达15.76亿股，注入的淮钢特钢2010年按新股本摊薄计每股收益2毛3，对应停牌前6.25元市盈率已达27倍，市净率约5倍，业务最接近的大冶特钢市盈率目前为15倍，市净率3.5倍。也就是说理论上6.25已属合理定位。11年预估2毛6，乐观上限3毛，但考虑停牌较长时间导致溢价，给予35倍PE，则中轴价格在9.5元。
 
3、资产注入预期。沙钢集团以002075为资产整合平台，这是想象力最大的一部分，也是价格博弈的关键。粗略查阅沙钢集团资料，上游荣盛炼钢09年约8.5亿净利润，下游沙太钢铁、宏昌钢板和张家港宽厚板净利在1-3亿。个人感觉如40倍PE已是极限，则对应12元，若保守看，30倍以下PE可低至9元，极度保守8元也未尝不可。
 
综上，个人预测开盘价格10元，低探8元高至12元，中轴9.5元，此已为本人乐观估计，如果万一收盘价格超越12元，说明我对资本市场认知十分幼稚，则此帖可更加提醒本人对万物时刻保持敬畏之心。
 
标签： 感叹好人董事长关爱别人的钱像关爱自己 添加标签

顶 0 / 踩 0

发表回复
 
  • 标题
  • 作者
  • 时间
  • 长度
  • 点击
  • 评价

京ICP备14028770号-1