激辩农行！
<苹果日报>B05财经要闻2010-06-23
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农行今商招股价范围 市账率料介乎1.6-2倍H股明路演
【本报讯】明日开始H股路演的农行（1288），其管理层昨抵港，消息透露，该行今午将举行闭门会议，就A+H股上市的市账率区间范围最后商议，假设目前市况无重大变化，农行招股价区间下限，应不会低于1.6倍，上限则可能接近2倍或以下水平，惟最终仍不排除有变，要端视市况及机构投资者反应。
记者：刘美仪、陈健文
彭博社引述农行初步招股书指，该行已落实引入11名H股基础投资者，涉资共54.5亿美元（约425亿港元）。据悉，有关的H股基础投资者，已于上周五落实所有签署仪式，彭博社所指的基础投资者，以中东主权基金卡塔尔投资局认购28亿美元最多，另外亦包括科威特投资局（8亿美元）及淡马锡控股（2亿美元）。
H股落实11基础股东
企业股东则有渣打集团（2888）（5亿美元）、荷兰合作银行（2.5亿美元）、澳洲Seven集团控股（2.5亿美元）、华润集团（2亿美元）、中旅集团（1.5亿美元）、美资农产品制造商ArcherDanielsMidland（1亿美元）、长实（001）主席李嘉诚（1亿美元）及新加坡大华银行（1亿美元）；惟恒地（012）主席李兆基的名字则未见列载。
报道指狮城另一主权基金新加坡投资公司（GIC），可能会以不设禁售期的主要投资者（anchorinvestor）形式认购，市场预计「四叔」亦可能以相同方式购买，中国人寿（2628）董事长杨超早前则表示，该公司倾向认购农行A股；路透社引述科威特财长Mustaphaal-Shamali在议会确认，有意认购农行约8亿美元新股。
联塑暗盘破底今挂牌
以招股价下限2.6元定价的中国联塑（2128）今日挂牌，其暗盘价昨于辉立交易场跌穿招股价，收报2.57元，较招股价下跌1.15%或0.03元，不计手续费每手1000股蚀30元。总成交股数约45.8万，涉及金额约119万元。联塑上市保荐人为摩通及瑞银。
联塑亦公布，公开发售部份收到4035份有效申请，涉及认购约1.49亿股股份，超购0.99倍，一手中签率为100%，国际配售部份仅足额。以下限定价后，公司集资净额约为18.2亿元。
另外，来港作第二上市的新加坡上市公司桑德国际（967）昨日首公开招股，本报综合3家有借出孖展的证券行数据，共录得约480万元孖展认购，若单计该笔孖展认购金额，与公开发售集资额的1.46亿元仍有很大距离。证券行所提供的息率，约介乎0.65%至1.8%。
<信报财经新闻>P05金融经济2010-06-23
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农行招股价今揭晓巨额分红惹争议
备受关注的农行（1288）将于明天在香港举行投资者推介会，十一家基础投资者的名单跃然纸上【表】，招股价区间也于今晚揭晓。近日农行在上海举行投资者推介会，由农行行长张云带队的管理团队在会上一一解答投资者心中的疑团。据出席会议的分析员透露，大家对发行价的关注度少了，注意力集中在该行的县域业务质量和贡献，及特别分红两大问题。
该人士表示，农行管理层再三强调三元（人民币．下同）的发行价较合理，市场也默认了这一定价，所以转移了关注焦点。
在农行上市前夕，监管机构允许该行在八个省市的「三农」县域支行试行事业部制，享受税务减免和给予一定补贴。
海通证券金融行业分析师佘闵华表示，农行希望在可见的未来将试点扩大至全国地区，届时可带来五十亿至六十亿元的盈利贡献，「虽然较今年预测盈利的八百三十亿元相比，五十亿至六十亿元并非举足轻重，但也是农行的独特之处」。
此外，农行招股书披露的特别分红亦引起投资者关注，农行拟将二○一○年上半年净利润，提取百分之十的法定公积金及百分之二十的一般准备后，与期初未分配利润之和作为可供分配利润，向股东派发特别分红。
据内地媒体引述与会者表示，农行去年扣除派息二百亿元外，仍有四百多亿元的留存利润；加上今年上半年利润四百亿元，扣除百分之三十的法定公积金和一般准备后，仍有二百八十亿元的可分配利润，不知农行如安排特别分红。
农行财务负责人邵建荣回应，去年的利润已分配完毕，滙金和财政部各分得一百亿元股息，派息率约为百分之三十。今年按照全年盈利八百二十五亿元，上半年盈利四百亿元计算，提取百分之三十的法定公积金和一般准备后，滙金、财政部和社保基金可按百分之三十的比例分红一百亿元。不过，这个答案并未解开投资者心中的疑团，有投资者担心农行会将所有留存利润用于派息，即六百八十亿元可供特别分红；也有投资者质疑农行一手分红、一手融资的行为，毕竟农行在Ａ股集资也就六百多亿元。
另外，据路透引述科威特财长Mustaphaal-Shamali证实，有意参与农行ＩＰＯ，并购买八亿美元的股份
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- Littletree
- 2010-06-23 11:14
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